Silicon Valley Bank sufre una corrida bancaria

¿Qué es una corrida bancaria?

Una corrida bancaria (bank run), también conocida como pánico bancario, es un evento en el que muchos depositantes de un banco deciden retirar sus fondos simultáneamente por temor a que el banco quiebre o no pueda devolver sus depósitos. Esto puede ocurrir por diferentes razones, como rumores, falta de confianza en la solvencia del banco o eventos económicos y políticos negativos que afecten a la economía en general.

Cuando una gran cantidad de depositantes retira sus fondos al mismo tiempo, el banco puede no tener suficiente efectivo para satisfacer todas las demandas de retiro, lo que puede provocar el colapso del banco. Esta situación puede desencadenar una crisis financiera y tener graves consecuencias económicas, no solo para el banco en cuestión, sino también para el sistema bancario y la economía en general.

¿Cómo previenen los bancos una corrida bancaria?

Para prevenir una corrida bancaria, los bancos suelen tomar medidas para garantizar la confianza de sus depositantes, como mantener altos niveles de capitalización y liquidez, ofrecer seguros de depósito y proporcionar información transparente sobre su situación financiera. Además, los gobiernos también pueden intervenir para evitar una corrida bancaria, proporcionando garantías y liquidez a los bancos en dificultades o implementando medidas para restaurar la confianza en el sistema bancario.

¿Qué le paso a Silicon Valley Bank?

Silicon Valley Bank, uno de los 20 bancos más grandes de América, que han sido fundamentales para la industria tecnológica del mundo sufrio una corrida bancaria en la mañana del 10 de Marzo del 2023.

Aquí está el resumen rápido de cómo se desencadeno este evento historico:

En 2021, SVB vio una gran afluencia de depósitos, que saltaron de $61.76bn a finales de 2019 a $189.20bn a finales de 2021.

A medida que los depósitos crecieron, SVB no pudo aumentar su cartera de préstamos lo suficientemente rápido como para generar el rendimiento que querían ver en este capital. Como resultado, compraron una gran cantidad (+$80B) en valores respaldados por hipotecas (Mortgage Backed Securities) con estos depósitos para su cartera de mantenimiento hasta el vencimiento (Hold-to-Maturity).

El 97% de estos MBS tenía una duración de más de 10 años, con un rendimiento promedio ponderado del 1.56%.

El problema es que a medida que la Reserva Federal aumentó las tasas de interés en 2022 y continuó haciéndolo hasta 2023, el valor de los MBS de Silicon Valley Bank se desplomó. Esto se debe a que los inversores ahora pueden comprar bonos "sin riesgo" de larga duración de la Federal Reserve con un rendimiento 2.5 veces mayor.

Esto no es un problema de liquidez siempre y cuando Silicon Valley Bank mantenga sus depósitos, ya que estos valores eventualmente pagarán más de lo que cuestan.

Sin embargo, ayer por la tarde, Silicon Valley Bank anunció que habían vendido $21bn de sus valores disponibles para la venta (Available For Sale) con una pérdida de $1.8B, y estaban recaudando otros $2.25B en capital y deuda. Esto tomó por sorpresa a los inversores, que tenían la impresión de que Silicon Valley Bank tenía suficiente liquidez para evitar vender su cartera AFS.

En respuesta a la falta de confinaza de la solvencia del Silicon Valley Bank, los capitalistas de riesgo (VCs), con la intención de proteger sus inversiones, notificaron a sus empresas de portafolio y propagaron el pánico lo cual llevo a los clientes del banco a retirar sus fondos simultáneamente por temor a que el banco quiebre, ocasionando la corrida bancaria.